Projeção do Goldman Sachs indica salto para 66 GW em demanda e expõe gargalos de transmissão, risco de atrasos e mudança estrutural na lógica de investimento do setor
A expansão da inteligência artificial e da computação em nuvem está alterando de forma estrutural o perfil de consumo de energia nos Estados Unidos. Relatório recente do Goldman Sachs projeta que os data centers representarão 8,5% de toda a demanda elétrica do país até 2027, praticamente o dobro da participação registrada em 2025, de 4,1%.
O avanço ocorre em ritmo incomum mesmo para padrões históricos do setor elétrico. A carga associada a esses empreendimentos deve saltar de 31 GW em 2025 para 66 GW em 2027, pressionando o planejamento energético e ampliando a complexidade da operação do sistema.
A expansão física acompanha essa trajetória: a capacidade instalada deve alcançar 95 GW no mesmo período, com a adição de 36 GW apenas em 2027, um volume que, isoladamente, já equivale à capacidade de sistemas elétricos inteiros em economias de médio porte.
Gargalos operacionais travam execução de projetos
Apesar do forte apetite de capital e da demanda crescente, a materialização desses projetos enfrenta obstáculos relevantes. Dados compilados para 2025 indicam que 28% dos data centers previstos iniciaram operação com atraso, refletindo dificuldades estruturais na cadeia de implantação.
A análise aponta um conjunto de fatores críticos: limitação de áreas com acesso adequado à rede elétrica, interrupções nas cadeias globais de suprimentos de equipamentos, escassez de mão de obra qualificada e a complexidade da construção de instalações de alta precisão.
Esse ambiente reduz a previsibilidade dos cronogramas e aumenta o risco de que parte relevante da capacidade planejada não entre em operação no tempo esperado, ampliando a pressão sobre a oferta de energia.
Limitações do grid elevam risco de confiabilidade
O descompasso entre o crescimento da demanda digital e a expansão da infraestrutura elétrica, especialmente transmissão, emerge como o principal risco sistêmico. Em diversas regiões dos Estados Unidos, o grid já opera próximo ao limite, restringindo a conexão de novas cargas intensivas.
A avaliação do banco indica que o cenário pode exigir decisões mais restritivas por parte dos operadores e agentes do sistema: “Vemos riscos crescentes de que esses mercados possam ter que recusar alguns data centers futuros e recomendamos proteção (hedge) contra riscos de alta nos preços locais de energia.”
O alerta reforça a percepção de que a segurança energética passa a ser um fator crítico não apenas para o setor elétrico, mas para toda a economia digital.
Energia se torna variável central na decisão de investimento
A escassez relativa de oferta e os limites de conexão à rede estão alterando profundamente a lógica de localização de novos data centers. Se antes a proximidade de hubs de conectividade e grandes centros urbanos era o principal critério, agora o acesso à energia firme e o tempo de conexão ao grid assumem protagonismo.
O relatório destaca que esse movimento deve aprofundar as diferenças regionais dentro dos Estados Unidos: “Estimamos que esses impactos reforcem a divergência regional na pressão estrutural. Essa tendência é consistente com nossa visão de que a disponibilidade de energia é o principal fator determinante para a localização de data centers, juntamente com o tempo até o cliente.”
Na prática, regiões com maior disponibilidade energética e menor tempo de conexão tendem a atrair novos investimentos, enquanto áreas saturadas podem perder competitividade.
Autoprodução e gestão de carga ganham espaço
Diante desse cenário, operadores de data centers tendem a adotar estratégias mais ativas para garantir segurança de suprimento. Entre as alternativas estão contratos de longo prazo, investimentos em geração própria e soluções híbridas que combinam diferentes fontes energéticas.
Esse movimento aproxima o setor de tecnologia da lógica tradicional do setor elétrico, transformando grandes consumidores em agentes cada vez mais integrados à gestão da oferta e da demanda.
A tendência também sinaliza oportunidades para novos modelos de negócios, incluindo armazenamento de energia, resposta da demanda e parcerias diretas com geradores.
Pressão estrutural com efeitos globais
Embora o estudo esteja centrado nos Estados Unidos, os efeitos se estendem globalmente. A disputa por energia para sustentar a economia digital tende a influenciar decisões de investimento, preços e planejamento energético em diversos mercados, incluindo o Brasil.
Para sistemas elétricos em expansão, o avanço dos data centers representa simultaneamente um vetor de crescimento da demanda e um desafio de coordenação entre infraestrutura digital e energética.
