Estatal colombiana oferece R$ 23 por ação para adquirir fatia adicional de 25% na petroleira júnior brasileira; leilão na B3 está agendado para 25 de junho
O mercado de fusões e aquisições (M&A) no setor de petróleo e gás no Brasil registrou um movimento de forte impacto consolidador. A Brava Energia (BRAV3) confirmou que a estatal colombiana Ecopetrol lançou formalmente uma Oferta Pública de Aquisição de ações (OPA) com o objetivo de assumir o controle acionário da companhia independente brasileira. A operação propõe a compra de uma fatia correspondente a 25% do total de ações em circulação no mercado, estabelecendo o preço de R$ 23,00 por papel.
Caso a OPA seja bem-sucedida no ambiente de negociação, a petroleira colombiana atingirá o patamar de 51,00% do capital social total da Brava, consolidando-se como a acionista controladora majoritária do portfólio de ativos da empresa no Brasil. O movimento ocorre em um momento estratégico de reorganização das operadoras independentes (juniors) que atuam em campos maduros e de águas profundas no país, especialmente após a fusão que originou a própria Brava.
O desenho da governança e o cronograma do leilão na B3
O rito financeiro para a transferência das ações já possui data definida para ocorrer. O leilão de compra das ações será realizado diretamente no sistema eletrônico de negociação da B3 no dia 25 de junho. O prêmio oferecido pela Ecopetrol é considerado expressivo pelo mercado financeiro: o valor de R$ 23,00 por ação representa um ágio de aproximadamente 15,4% sobre a cotação de fechamento dos papéis da Brava Energia na sessão imediatamente anterior ao anúncio, quando encerraram o pregão cotados a R$ 19,93.
A governança interna da petroleira brasileira iniciou os trâmites de análise técnica da proposta internacional para orientar o mercado de capitais. Por meio de comunicado oficial ao mercado, a administração da Brava detalhou os próximos passos institucionais e o cronograma de manifestação dos executivos: “A Brava disse que o seu conselho de administração está avaliando os termos, condições e impactos da OPA em conjunto com seus assessores e divulgará um parecer em até 15 dias.”
A estratégia de expansão da Ecopetrol no mercado brasileiro
A atual investida da estatal da Colômbia não representa um movimento isolado, mas sim a consolidação de uma estratégia de posicionamento que vinha sendo desenhada nos bastidores desde o primeiro quadrimestre do ano. Em abril, a Ecopetrol já havia costurado um acordo inicial de grande porte para ingressar na estrutura societária da operadora brasileira.
Naquela ocasião, a petroleira estrangeira firmou um contrato de compra de ações para adquirir uma participação equivalente a 26% do capital total da Brava Energia. Os papéis foram negociados diretamente com um bloco importante de investidores institucionais de referência da companhia, composto pelas firmas Somah Printemps Quantum Group, Jive Group e Yellowstone.
Ao somar aquela participação inicial de 26% com os 25% pretendidos agora via mercado aberto na OPA, a Ecopetrol passa a ditar os rumos operacionais de projetos significativos de E&P no país. O interesse estrangeiro chancela a atratividade do modelo de negócios das operadoras independentes do Brasil, que se especializaram em aumentar o fator de recuperação de hidrocarbonetos e otimizar custos logísticos em ativos que antes pertenciam a grandes transnacionais.
