Transação envolve 100% de SPEs fotovoltaicas e reforça plano da companhia para focar em seu core business e reduzir endividamento.
O Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade) aprovou sem restrições a venda de um novo pacote de ativos de geração distribuída (GD) fotovoltaica da Raízen para o Grupo Gera. Na transação, a Gera Dias Energia assumirá a totalidade do capital social de Sociedades de Propósito Específico (SPEs) atualmente sob o controle da Raízen Energia. Os valores do negócio e o número exato de usinas e SPEs envolvidas foram mantidos sob sigilo pelas empresas nos autos do processo regulatório.
O movimento dá sequência ao plano de desinvestimento de ativos periféricos implementado pela joint venture entre Cosan e Shell. A venda de plantas fotovoltaicas descentralizadas integra a reestruturação financeira da companhia, voltada à redução da alavancagem de balanço e à preservação de caixa em um cenário de disciplina de capital mais severa para o setor sucroenergético e de comercialização.
Foco nas operações centrais e desalavancagem financeira
Nos documentos submetidos à autoridade antitruste, a Raízen esclarece que a alienação das SPEs fotovoltaicas representa mais um passo em sua diretriz estratégica de racionalização do portfólio. A empresa busca canalizar seus recursos financeiros e operacionais para os ativos consolidados de seu core business, que incluem o processamento de cana-de-açúcar, a produção de açúcar, etanol de segunda geração (E2G), biomassa, biogás e a distribuição de combustíveis.
A alienação progressiva de ativos de GD ocorre sem exigência de anuência prévia de outros órgãos reguladores ou autoridades antitruste além do próprio Cade, permitindo um fechamento financeiro rápido para a transferência das sociedades de propósito específico.
Expansão do portfólio de GD pelo Grupo Gera
Para o comprador, a aquisição consolida o avanço no segmento de geração descentralizada e comercialização varejista. A Gera Dias Energia é controlada pela Gera Energia Brasil, plataforma integrada que atua no desenvolvimento e gestão de ativos de geração limpa, soluções de eficiência energética, tecnologia e comercialização de energia no Ambiente de Contratação Livre (ACL).
A incorporação das usinas solares da Raízen amplia a escala operacional do Grupo Gera em praças com alta demanda por minigeração distribuída, permitindo capturar sinergias no atendimento de clientes corporativos e comerciais no modelo de autoconsumo remoto e geração compartilhada.
A transferência das SPEs reforça o movimento de consolidação e reciclagem de capital em curso no mercado brasileiro de geração distribuída, no qual grandes grupos do setor elétrico e fundos de investimento ajustam suas posições estratégicas diante das novas regras de valoração de créditos de energia e custo de capital.
