Anunciada na COP31, estrutura financeira combina capital concessional internacional e recursos privados por meio de fundos geridos por Brookfield, Flying Rivers e Generation Investment Management.
O governo federal anunciou nesta quinta-feira (12/11), durante a 31ª Conferência das Nações Unidas sobre Mudanças Climáticas (COP31), em Antália, na Turquia, uma estrutura de financiamento capaz de mobilizar cerca de R$ 39 bilhões em projetos de transição energética e mitigação climática no Brasil. A operação resulta da convergência entre o Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES), o Green Climate Fund (GCF) e gestoras privadas internacionais, sendo apresentada pelo presidente do banco de fomento, Aloizio Mercadante, em solenidade com a presença do presidente Luiz Inácio Lula da Silva.
A arquitetura financeira parte de uma alocação inicial de R$ 13 bilhões em participação acionária (equity), proveniente da Chamada de Clima lançada pelo BNDES em 2025 e dos aportes do GCF, o maior fundo climático multilateral global. Pela modelagem de project finance estruturada para o pacote, cada R$ 1 investido em capital próprio deverá alavancar, no mínimo, R$ 2 em operações de dívida, triplicando o volume total de recursos direcionados à descarbonização industrial e à infraestrutura limpa.
Estrutura dos fundos e alavancagem financeira
Na divisão dos recursos internacionais, o GCF aprovou aportes diretos em dois veículos selecionados pelo banco brasileiro: US$ 250 milhões para o Catalytic Transition Fund Brazil (CTF), gerido pela Brookfield e com meta de captação de R$ 7 bilhões, além de US$ 50 milhões destinados à Flying Rivers Capital, cujo alvo é atingir R$ 2,2 bilhões. Em contrapartida, o BNDES aportará R$ 1,1 bilhão no CTF e R$ 540 milhões na Flying Rivers.
O pacote de equity é completado pelo aporte de R$ 870 milhões do banco estatal no fundo Just Climate Brasil, gerido pela Generation Investment Management, gestora cofundada pelo ex-vice-presidente norte-americano Al Gore, que projeta um capital total de R$ 3,8 bilhões.
Ao detalhar a engenharia de blended finance que viabiliza a atração de investidores institucionais estrangeiros para o parque energético e industrial brasileiro, o presidente do BNDES, Aloizio Mercadante, destacou o peso institucional da parceria com o fundo multilateral. “Os aportes aprovados representam um reconhecimento internacional da qualidade dos projetos e da capacidade de mobilização de capital climático no Brasil. A participação do GCF reforça a estratégia do BNDES de combinar recursos públicos nacionais, capital concessional internacional e investimentos privados, criando condições mais atrativas para financiar projetos de descarbonização e transição ecológica em escala.”
Na análise do potencial de multiplicação do capital aplicado especificamente na carteira sob gestão da Brookfield, head de Infraestrutura da Brookfield para a América Latina, Marcos Almeida, apontou como o aporte âncora destrava uma escala bilionária de investimentos reais. “Este fundo demonstra a capacidade do BNDES como agente multiplicador de investimentos em clima e transição energética. Juntos, transformamos R$ 1 bilhão de equity do BNDES em R$ 7 bilhões. Com alavancagem, seremos capazes de investir R$ 21 bilhões em investimentos em clima e transição energética no Brasil. Um efeito multiplicador final de mais de 20 vezes.”
Para a liderança máxima do Green Climate Fund, o desembolso de capital catalítico no mercado brasileiro valida a maturidade regulatória do país para absorver financiamentos voltados à economia de baixo carbono. “Este é um passo importante para ampliar ainda mais os investimentos na plataforma-país do Brasil. O apoio inicial do GCF ajudou a criar um ambiente favorável e a desenvolver uma carteira de investimentos climáticos, e a participação acionária catalítica do GCF permitirá mobilizar capital privado para energia limpa, descarbonização industrial e soluções sustentáveis. Isso demonstra como o acesso direto e o capital privado podem atuar em conjunto para gerar um impacto transformador”, diz a diretora executiva do GCF, Mafalda Duarte.
Plataforma BIP e tributo a Carlos Nobre
A articulação junto aos provedores de capital internacional foi estruturada a partir da Plataforma de Investimentos em Transformação Climática e Ecológica do Brasil (BIP), lançada em outubro de 2024. O mecanismo atua como um hub de originação e conexão entre projetos estratégicos de infraestrutura sustentável e fundos globais, reduzindo custos de transação e dando previsibilidade ao fluxo de investimentos verdes no país.
Durante o evento na Turquia, Mercadante e Marcos Almeida prestaram uma homenagem ao climatologista brasileiro Carlos Nobre, reconhecendo sua contribuição técnica na concepção conceitual desses fundos climáticos. Referência mundial em estudos sobre a Amazônia e mudanças climáticas, o cientista não pôde comparecer presencialmente à COP31 por motivos de saúde.
