Operação estruturada pela geradora incluiu a alienação de debêntures da 12ª emissão, alteração de condições com apoio de debenturistas e pré-pagamento de cerca de R$ 1,4 bilhão atrelado ao CDI, elevando o prazo médio de financiamento para 9 anos.
A Eneva (B3: ENEV3) concluiu a primeira etapa de sua estratégica operação de gestão de passivos (liability management), marcada pela alienação de debêntures da 12ª emissão mantidas em tesouraria a instituições financeiras, no montante total de R$ 2.400.019.283,60.
A transação foi coroada pela realização de Assembleia Geral de Debenturistas em 22 de setembro de 2026, data em que os títulos objeto da iniciativa passaram a incorporar novas condições contratuais, estipulando remuneração atrelada ao IPCA acrescida de 8,00% ao ano, vencimento final projetado para 15 de agosto de 2036 e cronograma de amortização em três parcelas anuais a contar do oitavo ano.
Os recursos líquidos obtidos com a colocação dos ativos foram integralmente direcionados à otimização da estrutura de capital da companhia, viabilizando o resgate antecipado e o cancelamento de emissões passadas com custos atrelados à variação do CDI.
Refinanciamento e migração para o IPCA
No escopo do cronograma de saneamento financeiro executado em 22 de setembro de 2026, a geradora procedeu ao resgate antecipado e à extinção de aproximadamente R$ 1,4 bilhão em debêntures em circulação. O montante liquidado abrangeu R$ 520.007.451,76 referentes à 3ª série da 8ª emissão, que remunerava a CDI + 1,7% ao ano; R$ 742.555.768,15 da 3ª série da 10ª emissão, a CDI + 1,00% ao ano; e R$ 142.877.870,92 da 2ª série da 11ª emissão, a CDI + 2,5% ao ano.
O saldo remanescente da captação continuará sendo aplicado no pré-pagamento de obrigações financeiras adicionais da companhia. Segundo análises em bases proforma, a alocação integral dos recursos gera impactos expressivos sobre os indicadores corporativos, ampliando o prazo médio ponderado das dívidas objeto do refinanciamento de cerca de 2,6 anos para 9,0 anos e reduzindo o custo efetivo de captação.
Ademais, a reestruturação promoveu um alinhamento mais eficiente entre o perfil do endividamento e a indexação das receitas operacionais da Eneva, elevando de 86% para 92% a parcela da dívida consolidada atrelada ao IPCA, consolidando uma estrutura de capital robusta para dar suporte ao plano de expansão de longo prazo da empresa.
