Debêntures da TECP terão prazo de 12 anos e recursos serão destinados a projetos em São Paulo, Goiás e Minas Gerais, incluindo a modernização da Subestação Centro
A Alupar Investimento concluiu uma das maiores captações de recursos de longo prazo do setor de transmissão em 2026. A companhia informou ao mercado, nesta quinta-feira (6), a finalização da 3ª emissão de debêntures de sua controlada TECP – Transmissora de Energia Central Paulistana, no valor total de R$ 2,45 bilhões, destinada a financiar projetos estratégicos de modernização e expansão da infraestrutura de transmissão no país.
A operação, estruturada como debêntures simples, não conversíveis em ações, em série única, conta com garantias reais e fidejussórias e prazo de 12 anos. A taxa definida foi atrelada à NTN-B 2040 acrescida de 0,40%, o que corresponde a uma remuneração de IPCA + 6,9928% ao ano, com pagamentos semestrais e período de carência de 12 meses para início da remuneração, a partir de julho de 2027.
Recursos para projetos estratégicos
Os recursos captados serão direcionados principalmente a dois contratos de concessão da TECP junto à Agência Nacional de Energia Elétrica (Aneel). O primeiro, de número 15/2023, envolve a modernização da Subestação Centro, localizada na região central da cidade de São Paulo, um dos principais nós do sistema elétrico da capital paulista.
O segundo, referente ao Contrato de Concessão nº 02/2024, prevê a implantação de aproximadamente 551 quilômetros de linhas de transmissão nos estados de Goiás, Minas Gerais e São Paulo, ampliando a capacidade de escoamento de energia entre diferentes subsistemas e reforçando a confiabilidade do Sistema Interligado Nacional (SIN).
Estrutura financeira e apetite do mercado
A emissão contou com coordenação dos bancos Itaú BBA, BTG Pactual, XP e Santander, reunindo alguns dos principais agentes financeiros do mercado de capitais brasileiro. A amortização foi definida de forma customizada, com 48 meses de carência, o que proporciona maior flexibilidade de caixa durante a fase de implantação dos ativos.
Em comunicado, a companhia destacou que a operação reforça sua estratégia de acessar fontes competitivas de financiamento e manter disciplina financeira, em linha com seu portfólio de projetos de longo prazo no segmento de transmissão.
“A presente emissão reforça a estratégia da Alupar de buscar fontes competitivas de financiamento, além de reafirmar sua disciplina financeira, visando sempre a maximização dos retornos dos projetos”, informou a empresa no documento divulgado ao mercado.
Transmissão ganha protagonismo no ciclo de investimentos
A captação ocorre em um momento de forte demanda por investimentos em transmissão no Brasil, impulsionada pela expansão acelerada das fontes renováveis, especialmente solar e eólica, e pelos crescentes desafios de escoamento de energia, restrições operativas e curtailment.
Projetos como os da TECP são considerados críticos para a integração de novos empreendimentos de geração, a redução de perdas elétricas e o aumento da resiliência do sistema, sobretudo em regiões com alta concentração de carga e consumo, como o eixo São Paulo–Minas–Centro-Oeste.
Com a nova emissão, a Alupar reforça sua posição como uma das principais plataformas privadas de investimento em infraestrutura de transmissão no país, com foco em ativos regulados de longo prazo, receitas previsíveis e elevado grau de segurança jurídica.
