Operação transformacional conta com apoio de sete grandes bancos globais, recebe todas as autorizações regulatórias e consolida o México como eixo estratégico do crescimento da utility
A Cox, utility global com atuação integrada nos segmentos de água e energia, deu um passo decisivo para concluir a aquisição da Iberdrola México ao assegurar um financiamento sindicalizado de US$ 2,65 bilhões junto a um consórcio formado por sete instituições financeiras de primeira linha. A operação, anunciada em 31 de julho de 2025, também obteve todas as autorizações regulatórias necessárias no México, reforçando a viabilidade e o alinhamento institucional do negócio.
Com o financiamento estruturado e os avals regulatórios concedidos, a companhia avança no cronograma previsto para o fechamento da transação, considerada estratégica para reposicionar a Cox como um dos principais players privados do setor elétrico mexicano e ampliar sua presença em mercados de alto crescimento na América Latina.
Financiamento sindicalizado reforça confiança do mercado financeiro
O financiamento bancário foi estruturado de forma sindicalizada e contou com a participação de Citi, Goldman Sachs, Barclays, Deutsche Bank, Santander, BBVA e Scotiabank, reunindo bancos com forte presença global e atuação relevante no mercado mexicano. A composição do pool financeiro é vista como um sinal claro de respaldo da comunidade financeira internacional à estratégia da Cox e à criação de valor associada à aquisição da Iberdrola México.
A parcela da operação não coberta pelo financiamento bancário será complementada por aportes de capital da própria Cox e por recursos provenientes de investidores institucionais, em linha com o que havia sido anunciado pela companhia durante seu Capital Markets Day, realizado em outubro, em Londres. Com isso, a empresa confirma sua capacidade financeira de executar a transação dentro das condições originalmente estabelecidas.
Autorizações regulatórias aceleram cronograma da transação
Além do fechamento financeiro, a Cox também obteve autorização da Comissão Nacional de Energia (CNE) e da Comissão Nacional Antimonopólio (CNA) do México para a conclusão da aquisição. Segundo a companhia, os avals regulatórios foram concedidos em prazo inferior ao usual, o que sinaliza uma recepção institucional positiva ao projeto.
A liberação por parte dos órgãos reguladores elimina um dos principais marcos críticos da operação e permite à Cox avançar com maior previsibilidade no processo de integração dos ativos da Iberdrola México ao seu portfólio global.
Operação eleva Cox a novo patamar no mercado elétrico mexicano
Ao comentar a relevância estratégica da transação, o presidente executivo da Cox, Enrique Riquelme, destacou o impacto estrutural do movimento para o posicionamento da companhia. Segundo ele, a aquisição representa um divisor de águas na trajetória da utility.
“Esta transação é transformacional para a Companhia, elevando a Cox a um novo patamar em termos de porte e posicionamento estratégico, e consolidando-a como uma utility integrada, com liderança sólida e reconhecida no mercado elétrico mexicano”, afirma Enrique Riquelme.
O executivo também ressaltou o peso do apoio financeiro obtido para viabilizar o negócio. “O grupo de bancos com o qual o financiamento foi assegurado demonstra o apoio da comunidade financeira à Cox e seu respaldo à operação”.
Portfólio robusto e foco em EBITDA recorrente
O perímetro da transação envolve ativos que reforçam significativamente a escala e a diversificação da Cox no México. A aquisição inclui mais de 2.600 MW de capacidade instalada operacional, um pipeline de projetos de geração de 12 GW e a maior fornecedora privada de energia do país, com aproximadamente 25% de participação de mercado, fornecimento superior a 20 TWh e uma base de mais de 500 grandes clientes corporativos.
Esse conjunto de ativos está alinhado à estratégia da Cox de investir em projetos capazes de gerar EBITDA recorrente e de longo prazo, além de fortalecer sua posição como agente relevante da transição energética na região, em um mercado marcado por crescimento da demanda, necessidade de modernização da infraestrutura e busca por soluções energéticas mais competitivas.
Integração de energia e água amplia sinergias no México
A operação também cria condições para ampliar sinergias operacionais e estratégicas a partir da integração das atividades de água e energia da Cox no México. A companhia pretende desenvolver soluções hídricas adaptadas às demandas locais, combinadas com o fornecimento competitivo de energia elétrica para o setor empresarial.
Como parte do processo de integração, a Cox irá incorporar integralmente o quadro de colaboradores da Iberdrola México, cerca de 700 profissionais. A iniciativa visa preservar talentos, garantir a continuidade operacional dos ativos e acelerar a captura de oportunidades de crescimento no país.
Com a conclusão da aquisição, o México se consolida como um dos principais pilares do plano de expansão da Cox na América Latina, reforçando o papel do país no mapa estratégico global da companhia.
