Plano da administração republicana para o mercado atacadista da PJM visa repassar custos de expansão às gigantes de tecnologia; Amazon, Google e Microsoft sinalizam apoio à medida que buscam previsibilidade de longo prazo
A corrida global pela liderança na Inteligência Artificial (IA) acaba de ganhar um novo capítulo na interface entre o Vale do Silício e a Casa Branca. O presidente Donald Trump defende a realização de um leilão emergencial de energia no mercado atacadista dos EUA, com o objetivo de obrigar as gigantes de tecnologia a arcarem diretamente com os custos da nova capacidade de geração necessária para alimentar seus massivos centros de dados.
Embora a retórica do governo sugira um “enquadramento” das empresas, o setor de tecnologia recebeu a proposta com entusiasmo. Para Amazon, Microsoft, Alphabet e Meta, o custo da energia é secundário diante da urgência por disponibilidade e confiabilidade. O movimento sinaliza uma mudança na dinâmica de financiamento da infraestrutura elétrica, onde o capital das hyperscalers, que supera, em conjunto, o orçamento de investimento de todo o setor de utilities americano, pode acelerar a modernização da rede.
Liquidez tecnológica vs. Orçamentos de Utilities
A disposição das Big Techs em financiar a expansão do setor elétrico é sustentada por balanços robustos e pela necessidade crítica de insumo. Com a demanda de energia para data centers projetada para triplicar até 2035, o financiamento não é o gargalo, mas sim a velocidade de implementação.
Ao analisar o poder de fogo dessas companhias, o analista da Bloomberg Intelligence, Anurag Rana, pontuou que o capital disponível nas gigantes de tecnologia subestima os desafios financeiros tradicionais do setor elétrico.
“Não falta dinheiro para elas. Elas realmente não têm problema em financiar isso”, afirmou Rana, destacando que os investimentos anuais dessas empresas somam centenas de bilhões de dólares.
O fim da resistência política e o suporte à rede
Tradicionalmente, a expansão de data centers enfrenta resistência pública devido ao temor de que o aumento da demanda pressione as tarifas dos consumidores residenciais ou cause impactos ambientais. O leilão proposto por Trump pode atuar como um “blindador” de relações públicas, permitindo que as empresas comprem capacidade de forma estruturada e transparente.
Paul Patterson, analista de utilities da Glenrock Associates LLC, observa que o modelo de leilão pode simplificar processos que hoje são travados por disputas locais. “Isso pode ser uma forma mais rápida de simplesmente atacar o problema, em vez de lidar com toda essa resistência e os problemas associados”, explicou Patterson.
O plano prevê que a PJM Interconnection, maior operadora de rede dos EUA, realize certames para contratos de 15 anos. Para Patterson, essa modelagem é o cenário ideal para o setor de tecnologia. Segundo ele, o modelo oferece “mais estabilidade, mais certeza e mais previsibilidade sobre qual será o preço”.
Convergência de interesses: Google e Amazon sinalizam apoio
A visão de que as empresas de nuvem devem “pagar sua própria conta” já é um consenso entre os principais players. O Google, que tem metas ambiciosas de energia limpa 24/7, vê a proposta como uma formalização de algo que já considera fundamental.
“Concordamos que os data centers devem pagar a sua própria conta. Para nós, isso é o básico”, afirmou um porta-voz do Google.
Na mesma linha, o principal advogado da Amazon, David Zapolsky, utilizou suas redes sociais para endossar a iniciativa, enxergando nela uma oportunidade para destravar investimentos em uma infraestrutura que ele considera defasada. Em postagem no LinkedIn, Zapolsky descreveu o plano como uma forma de enfrentar os “desafios de uma rede elétrica ultrapassada na América”.
O impacto no mercado atacadista
A medida representa uma guinada na forma como os grandes consumidores interagem com o Sistema Interligado. Em vez de apenas buscar contratos bilaterais (PPAs) com geradores específicos, as empresas de tecnologia sinalizam preferência por operar via rede atacadista, aproveitando os recursos de backup e a estabilidade sistêmica que as grandes operadoras oferecem contra eventos climáticos extremos.
Se bem-sucedido, o leilão emergencial de Trump poderá criar um novo modelo de parceria público-privada, onde o setor de tecnologia financia a segurança energética nacional em troca de prioridade e velocidade na expansão de sua capacidade computacional.
(Com informações da Bloomberg L.P.)
