Segundo melhor outubro da história da plataforma reflete alta de 5% no volume financeiro e avanço expressivo no número de contratos, apesar de um mercado marcado por forte oscilação de preços e menor base anual
A BBCE, maior plataforma brasileira de negociação de energia elétrica, registrou em outubro um movimento financeiro de R$ 6,2 bilhões em contratos futuros, resultado que representa uma alta de aproximadamente 5% em relação a setembro e configura o segundo melhor outubro da história da companhia.
Embora o resultado fique abaixo do desempenho excepcional de outubro de 2024, quando a plataforma havia batido recordes históricos, os números indicam que o mercado segue aquecido, com maior liquidez e aumento da atividade dos agentes.
O total de energia negociada atingiu 26,2 TWh, uma expansão de 15,3% frente ao mês anterior. Em número de contratos, a BBCE contabilizou 7.634 operações, crescimento de 35,4% na comparação mensal.
No entanto, em ambos os casos, o desempenho ficou abaixo do observado em outubro do ano passado, reflexo de uma base de comparação elevada, marcada por condições hidrológicas e térmicas que impulsionaram a movimentação no mercado livre.
Volatilidade marca o comportamento dos preços
Para entender o comportamento do mercado, a reportagem conversou com Eduardo Rossetti, diretor-executivo Comercial, de Produtos, Marketing e Comunicação Externa da BBCE. O executivo contextualizou o ambiente de preços durante o mês, marcado por oscilações intensas e movimentos não totalmente alinhados entre diferentes vencimentos.
Segundo ele, “Vimos uma volatilidade significativa, com preços de ativos com vencimento em novembro oscilando entre R$ 311 e R$ 240, e os com entrega para dezembro com variação entre R$ 270 e R$ 200,50”.
A avaliação do diretor reforça a percepção de que o mercado operou sob influência de uma combinação de fatores, entre eles, sinalizações meteorológicas, expectativas sobre níveis de reservatórios, comportamento da carga e projeções de afluências, além do cenário macroeconômico.
Oscilações influenciaram a estratégia dos agentes
Apesar da volatilidade, o fechamento de outubro ficou em linha com os preços de setembro, indicando estabilização após semanas de movimentos bruscos.
A amplitude das variações de preço influenciou a forma como comercializadoras, geradores e consumidores estruturaram suas posições:
- Alguns agentes optaram por travar preços diante de momentos de baixa agressiva;
- Outros aproveitaram as altas pontuais para realizar operações de hedge;
- Estratégias de carrego ganharam relevância conforme os spreads entre meses se alteravam.
O comportamento mais dinâmico impulsionou o número de contratos fechados, que cresceu bem acima do volume financeiro, sinal de pulverização dos negócios e aumento da participação de diferentes perfis de agentes.
