Operação da AXIA3, com até três séries e incentivo fiscal, mira investidores profissionais e amplia fôlego de longo prazo da companhia no setor elétrico
A Axia Energia (AXIA3) deu mais um passo relevante na estratégia de fortalecimento de sua estrutura de capital. Em comunicado ao mercado, o Conselho de Administração da companhia aprovou a realização da 8ª emissão de debêntures simples, não conversíveis em ações, da espécie quirografária, em até três séries, com volume inicial de R$ 1,6 bilhão e possibilidade de lote adicional de 25%, o que pode elevar o montante total da operação para até R$ 2 bilhões.
A operação será destinada exclusivamente a investidores profissionais e contará com incentivo fiscal previsto na Lei 12.431, que estimula o financiamento de projetos de infraestrutura por meio do mercado de capitais. A oferta será realizada sob o rito de registro automático e os títulos terão remuneração atrelada ao IPCA ou às NTN-Bs de referência, conforme definido no procedimento de bookbuilding.
Estrutura da operação e prazos
De acordo com os termos aprovados, a emissão poderá ser dividida em até três séries, com prazos que variam entre sete e 15 anos. A primeira série terá vencimento em fevereiro de 2033, a segunda em fevereiro de 2036 e a terceira em fevereiro de 2041, esta última com amortização anual a partir do 13º ano de vigência.
Os pagamentos de juros serão realizados de forma semestral, sem período de carência, o que garante fluxo recorrente de remuneração aos investidores ao longo da vida dos títulos. A remuneração final será definida a partir do bookbuilding, tendo como referência combinações entre NTN-B e taxas reais de aproximadamente 6,8% a 6,9% ao ano.
Captação de longo prazo e disciplina financeira
A operação se insere em um movimento mais amplo das empresas do setor elétrico de buscar financiamento de longo prazo via mercado de capitais, em um ambiente de juros reais ainda elevados, mas com forte demanda por ativos de infraestrutura indexados à inflação.
No comunicado ao mercado, a companhia destaca que a emissão reforça sua estratégia de financiamento e reafirma a disciplina financeira da Axia Energia, com foco na maximização dos retornos dos projetos e na manutenção de uma estrutura de capital equilibrada.
Debêntures incentivadas e o apetite dos investidores
As debêntures contam com o incentivo fiscal da Lei 12.431, que isenta pessoas físicas do Imposto de Renda sobre os rendimentos e aumenta a atratividade desses papéis no mercado. Para empresas do setor elétrico, esse instrumento tem sido uma das principais alternativas de funding, especialmente para financiar projetos de transmissão, geração e modernização de ativos.
O formato da oferta, restrita a investidores profissionais, também reflete uma tendência crescente de operações estruturadas voltadas a grandes fundos, seguradoras e gestoras, que buscam previsibilidade de fluxo de caixa, proteção inflacionária e exposição a ativos reais.
Movimentação em linha com o setor elétrico
A decisão da Axia ocorre em um contexto de intensa movimentação no mercado de capitais do setor elétrico brasileiro, que tem recorrido de forma recorrente às debêntures incentivadas para sustentar ciclos de investimento, reforçar caixa e alongar o perfil da dívida.
Com prazos que chegam a 15 anos, a operação posiciona a Axia Energia em linha com as melhores práticas de financiamento de infraestrutura, ao reduzir riscos de refinanciamento e alinhar passivos de longo prazo à natureza dos ativos do setor.
