Emissão foi dividida em duas séries e recebeu nota máxima da Fitch, com prazos de até 84 meses e foco na gestão eficiente do caixa
A Cemig Distribuição S.A. (Cemig D), subsidiária integral da Companhia Energética de Minas Gerais (Cemig), concluiu, em 11 de abril de 2025, a liquidação financeira da sua 13ª emissão de debêntures simples, não conversíveis em ações, no valor total de R$ 1,895 bilhão. A operação foi realizada por meio de oferta pública registrada automaticamente na Comissão de Valores Mobiliários (CVM), nos moldes da Resolução CVM nº 160, e reforça a estratégia da companhia de garantir liquidez operacional e equilíbrio financeiro em um momento de avanços estruturais no setor de distribuição de energia elétrica.
A emissão, que contou com garantia fidejussória da controladora Cemig, foi estruturada em duas séries. A primeira corresponde a 1.143.000 debêntures, totalizando R$ 1,143 bilhão, com remuneração de CDI acrescido de 0,64% ao ano, prazo de 1.831 dias (cerca de 5 anos) e amortização prevista para os meses 48 e 60. A segunda série envolve 752.000 debêntures, equivalentes a R$ 752 milhões, com remuneração de CDI mais 0,80% ao ano, vencimento em 2.562 dias (aproximadamente 7 anos) e amortização programada para os meses 72 e 84.
A classificação de risco atribuída à emissão foi ‘AAA(bra)’ pela agência Fitch Ratings, o que representa o mais elevado grau de qualidade de crédito no mercado nacional. Esse selo de confiança por parte do mercado reflete a saúde financeira da companhia e a segurança percebida pelos investidores em relação à sua capacidade de honrar compromissos de longo prazo.
Fortalecimento da gestão financeira
Segundo comunicado da empresa, os recursos levantados com a emissão serão utilizados para reforço da estrutura de capital de giro da Cemig D, incluindo a operação corrente, reembolso de investimentos já realizados, despesas operacionais e otimização do fluxo de caixa. Em um contexto de transformações tecnológicas no setor elétrico, o fortalecimento financeiro da distribuidora é estratégico para manter a continuidade e a qualidade do fornecimento de energia a milhões de consumidores em Minas Gerais.
A captação reforça a posição da Cemig D no mercado de capitais, reiterando o seu compromisso com a transparência, disciplina financeira e modernização das práticas de gestão. A adoção da Resolução CVM 160, que permite ofertas públicas com registro automático, também demonstra a maturidade regulatória do mercado brasileiro, oferecendo maior celeridade e previsibilidade ao processo de captação.
Tendência crescente no setor elétrico
A emissão das debêntures se insere em uma tendência crescente de empresas do setor elétrico utilizarem instrumentos de dívida estruturada para financiar operações e investimentos. Esse movimento permite menor dependência de subsídios ou financiamentos públicos, além de ampliar a capacidade de planejamento estratégico das empresas.
Para a Cemig, o sucesso da operação representa mais um passo rumo à consolidação de sua posição como referência em governança e sustentabilidade financeira, elementos cada vez mais valorizados por investidores institucionais e agências de classificação.
Além disso, a utilização responsável de instrumentos do mercado financeiro contribui para a modernização do sistema elétrico nacional, permitindo que concessionárias como a Cemig D avancem em digitalização de redes, automação de processos e ampliação de sua infraestrutura física.
